A contabilização das obrigações soberanas nos balanços dos bancos poderá ser realizada de quatro formas:
(i) marked to the market (ou seja, ao preço de mercado);
(ii) AFS - Available for Sale\Disponível para venda;
(iii) Held to maturity (Manutenção até à maturidade);
(iv) Empréstimos e Recebimentos.
A classificação das obrigações soberanas poderá afectar o impacto da restruturação ou reescalonamento da dívida nos rácios TIER 1.
De facto, a restruturação poderá desencadear imparidades nas obrigações detidas pelos bancos, sendo esse impacto superior na classificação contabilística (iii). As imparidades poderão cristalizar as perdas para efeitos dos requesitos de capital.
Já o rescalonamento ou extensão da maturidade com a manutenção das taxas de juro teria impactos reduzidos ou mesmo negligenciáveis nas imparidades das contas referentes a obrigações a manter até à maturidade.
É de assinalar que alguns bancos começaram ao longo de 2010 a re-classificar as suas obrigações de AFS para HTM, o que poderá reduzir imparidades mas não evitá-las. Não obstante, as estatísticas mostram que a maioria dos bancos europeus classificam as obrigações soberanas na categoria Disponível para venda, o que poderá despoletar fortes imparidades e ameaçar a solvência dos sistema financeiro europeu em caso de incumprimento.
Os resultados dos stress tests dos bancos chegam no final da semana. Terão incorporado estes riscos?
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ResponderEliminarA reestruturação a ocorrer provocará imparidades superiores nas classificações contabilísticas (iii) e (iv) ... dado que nestas classificações a imparidade acumulada até à data é zero ... pois o argumento é que as obrigações serão detidas até à maturidade. Ora numa reestruturação com um haircut no valor nominal da obrigação a imparidade que será registada na classificação (iii) será maior que nas classificações (i) e (ii) já que estas têm vindo a ser ajustadas ao preço do mercado.